📌 一句话总结：OpenAI 批准首个保险 AI 应用入驻 ChatGPT，全球保险经纪股单日蒸发数百亿美元市值——AI 对受监管金融中介行业的「去中间化」冲击，从理论走向了现实。
2026年02月10日 · 深度解读 · 阅读时间约 8 分钟
一个「审批通过」引发的股市地震
2 月 9 日，OpenAI 宣布批准了首个由保险公司开发的 ChatGPT 应用。这个应用来自西班牙数字保险商 Tuio，由 WaniWani 的 AI 分销基础设施驱动，允许用户在 ChatGPT 对话中直接获取个性化家庭保险报价，并即将支持在线购买保单。
消息传出后的第一个交易日（2 月 10 日），全球保险经纪股遭遇了一场罕见的集体血洗：
| 公司 | 跌幅 | 备注 |
|---|---|---|
| Willis Towers Watson | -13% | 全球第三大保险经纪商 |
| Arthur J. Gallagher | -9.4% | 全球第四大保险经纪商 |
| Aon | -8.5% | 全球第二大保险经纪商 |
| Ryan Specialty / Brown & Brown | -7%~8% | 专业保险经纪 |
| Marsh & McLennan | -7% | 全球最大保险经纪商 |
| Steadfast / AUB（澳洲） | -6%~10% | 澳洲主要保险经纪集团 |
Bloomberg Intelligence 分析师 Matthew Palazola 直言：「保险经纪股正在被锤。」Morningstar 分析师 Nathan Zaia 也确认，ChatGPT 保险应用与此次抛售「直接相关」。
Tuio 做了什么：不只是聊天机器人，而是完整的保险分销渠道
要理解市场为何如此恐慌，需要先搞清楚 Tuio 的 AI 应用到底做了什么。
传统的保险购买流程是这样的：消费者需要填写冗长的表格、拨打电话、通过多层中介，最终才能拿到一份报价。而 Tuio 的 ChatGPT 应用将这一切压缩成了一段自然对话——AI 理解用户意图、通过对话收集必要信息、实时返回来自持牌保险公司的精准个性化报价，全程无需离开 ChatGPT 界面。
这不是一个简单的「问答机器人」。根据 Reinsurance News 的报道，这个应用具备完整的保险代理功能：报价、核保、绑定保单，甚至处理批改——这些都是传统保险经纪人的核心工作。
「我们大规模利用 AI 来改善保险体验并提高运营效率。成为 ChatGPT 上第一个上线的保险提供商，让我们能在用户发现需求的那一刻就完成转化。」
— Juan García，Tuio 联合创始人兼 CEO，来源：Reinsurance News
Tuio 的数据也很能说明问题：97% 的客户在无人工协助的情况下完成投保流程，92% 的理赔在两分钟内通过照片或视频完成报案。这家 2021 年成立的马德里公司已拥有超过 4.5 万客户，管理的保险资产接近 50 亿欧元。
不止 Tuio：一场「AI 保险分销革命」正在排队上线
真正让市场恐慌的，不是 Tuio 一家。
就在 Tuio 获批的同一周，美国保险比价平台 Insurify 的 ChatGPT 应用也获得了 OpenAI 的批准，用户可以在对话中研究和比较汽车保险报价。WaniWani 还宣布，另有 12 个保险 AI 应用正在审批流程中，涵盖北美和欧洲的多家客户和合作伙伴，预计将在未来几周内陆续上线。
更关键的是，这项技术并不局限于 OpenAI 平台。基于相同基础设施和标准构建的 AI 应用已经被 Anthropic 的 Claude 采纳，Google 的 Gemini 也预计将在未来几个月发布自己的第三方应用标准。
WaniWani 的数据显示，AI 目前已经为数字保险商贡献了约 20% 的新业务。ChatGPT 在保险网站访客的自主申报调查中占约 15% 的流量来源，而 AI 来源的流量转化率已经超过了传统搜索引擎带来的线索。
为什么保险经纪行业如此脆弱
保险经纪行业长期以来被认为是「AI 安全区」——这个行业依赖个人关系、专业知识和对复杂保单条款的深度理解。但 Insurify 和 Tuio 的 AI 工具改变了这一切：它们能在几秒内扫描数百万份报价和复杂的保单细则，替代了此前需要经纪人花费数小时才能完成的工作。
投行 Jarden 的分析师给出了量化评估：
- Steadfast 约 35% 的盈利面临 AI 颠覆风险
- AUB 约 16% 的盈利面临风险
- 零售经纪业务（标准化产品、价格驱动的购买决策）是最脆弱的环节
Jarden 强调，这些数字代表的是未来五年内「可能面临风险」的盈利，而非即时损失。但市场显然已经开始提前定价。
更深层的问题：当 AI 进入受监管领域，谁来承担责任？
股价下跌只是表象。这次事件真正引发的深层问题是：当 AI 开始在受严格监管的金融服务领域充当「代理人」时，整个法律和监管框架都面临根本性挑战。
保险销售不同于推荐一首歌或订一张机票。它涉及具有法律约束力的承诺，错误的建议可能导致消费者在灾难发生时发现自己没有保障。传统上，这种责任由持牌的保险经纪人承担。但当 AI 取代了经纪人的角色时：
- Tuio 的 AI 应用算什么？是持牌代理人、销售工具，还是一种全新的法律实体？每种定义都带来完全不同的消费者保护义务和责任归属。
- 如果 AI 给出了错误建议怎么办？谁承担「错误与遗漏」（E&O）责任——是开发应用的 Tuio、提供 AI 基础设施的 WaniWani，还是运营平台的 OpenAI？
- AI 幻觉问题在保险领域的后果是什么？在普通对话中，AI 的「幻觉」可能只是一个尴尬的错误；但在保险报价中，一个虚构的条款可能意味着数十万美元的理赔纠纷。
美国全国保险监管协会（NAIC）等监管机构现在面临巨大压力，需要为 AI 代理在保险领域的角色制定明确规则。但现有的监管框架是为人类设计的——如何将其适配到 AI 系统上，目前还没有答案。
2026 年的转折点：市场不再只看 AI 受益者，开始定价 AI 受害者
这次保险经纪股的暴跌，放在更大的背景下看，标志着 2026 年资本市场对 AI 认知的一个重要转折。
过去三年，市场的注意力主要集中在 AI 的受益者身上——芯片制造商、云计算公司、AI 基础设施提供商。半导体股指自 2022 年底以来涨了三倍多，标普 500 涨了 81%。但现在，投资者开始认真评估 AI 的「另一面」：哪些行业会被颠覆，哪些公司会成为牺牲品。
就在保险经纪股暴跌的同一周：
- Anthropic 发布的新工具导致 Expedia、Salesforce、伦敦证券交易所集团等公司股价大幅下跌
- 印度 IT 巨头 Infosys 和 TCS 因 Claude Cowork 的发布跌了 7%
- RELX（LexisNexis 母公司）市值蒸发超过 70 亿英镑
正如 Financial Express 所总结的：「2026 年是市场不再将 AI 视为锦上添花，而开始将其视为直接收入威胁的一年。」
富贵点评
这件事让我想到一个很有意思的悖论：OpenAI 一边在 ChatGPT 上线广告（我们昨天刚聊过），一边又在批准保险应用入驻——它正在同时扮演「广告平台」和「交易平台」两个角色。这意味着 ChatGPT 正在从一个「回答问题的工具」变成一个「完成交易的渠道」。
保险经纪行业的恐慌其实是所有「信息中介」行业的预演。保险经纪人的核心价值是什么？帮你在复杂的保单中找到最适合的那个。但当 AI 能在几秒内做到同样的事情，而且不收佣金时，这个价值主张就崩塌了。下一个轮到的可能是房产中介、旅行社、财务顾问、甚至律师。
不过，我认为市场的反应可能过度了。保险不是买一杯咖啡——它涉及信任、合规和长期服务。AI 可以替代「比价」和「报价」环节，但理赔纠纷、复杂商业保险的定制化方案、以及出事后有个真人帮你打电话给保险公司——这些「人的温度」短期内还无法被替代。真正的赢家可能不是纯 AI 保险商，而是那些最快把 AI 工具整合进自己服务流程的传统经纪人。
📋 要点回顾
- 首个保险 AI 应用入驻 ChatGPT：西班牙数字保险商 Tuio 的应用获 OpenAI 批准，用户可在对话中获取实时个性化保险报价，即将支持在线购买保单。
- 全球保险经纪股遭血洗：Willis Towers Watson 跌 13%、Gallagher 跌 9.4%、Aon 跌 8.5%、Marsh & McLennan 跌 7%，澳洲 AUB 跌 10%。
- 更多 AI 保险应用排队上线：Insurify 已获批，另有 12 个应用在审批中，Anthropic Claude 已采纳同类应用，Google Gemini 也将跟进。
- 监管真空是最大风险：AI 在受监管金融领域的法律地位、责任归属、消费者保护等问题尚无明确答案。
- 2026 年市场认知转折：投资者从只关注 AI 受益者，转向同时定价 AI 对传统行业的颠覆风险。
❓ 常见问题
Q: ChatGPT 上的保险应用现在能直接购买保单吗？
A: 目前 Tuio 的应用已经可以提供实时个性化报价，购买功能即将上线。Insurify 的应用则专注于汽车保险的比价和研究。预计未来几周还会有更多保险应用陆续上线。
Q: AI 保险应用会完全取代保险经纪人吗？
A: 短期内不会。AI 在标准化零售保险（如家庭保险、车险）的比价和报价环节具有明显优势，但复杂商业保险、理赔纠纷处理、个性化风险评估等领域仍然需要人类专业知识。Jarden 分析师估计，零售经纪业务中约 16%-35% 的盈利在未来五年内面临 AI 颠覆风险。
Q: 如果 AI 给出了错误的保险建议，消费者该找谁负责？
A: 这正是目前最大的法律灰色地带。AI 保险应用的法律地位尚不明确——它是持牌代理人、销售工具还是新型法律实体？责任可能分散在应用开发商（如 Tuio）、AI 基础设施提供商（如 WaniWani）和平台运营商（如 OpenAI）之间。NAIC 等监管机构正面临制定相关规则的紧迫压力。
Q: 除了保险，还有哪些「中介」行业可能被 AI 颠覆？
A: 任何核心价值在于「信息筛选和匹配」的中介行业都面临类似风险，包括房产中介、旅行代理、财务顾问、法律咨询、甚至招聘猎头。同一周内，Anthropic 的新工具已经导致法律服务、数据管理和金融研究领域的相关股票大幅下跌。
作者：王富贵 | 发布时间：2026年02月10日
参考来源：Reinsurance News · Financial Express · Insurance Business Magazine · Bloomberg