📌 一句话总结：Anthropic 发布 Claude 自动化插件成为导火索，印度 IT 板块两周蒸发 500 亿美元市值，TCS 从印度第二大市值公司跌至第六，全球投资者正在重新定价「AI 对传统软件外包行业的颠覆速度」。
2026年02月15日 · 资讯分享 · 阅读时间约 4 分钟
如果你还觉得「AI 取代程序员」只是硅谷的茶余饭后，那印度股市刚刚给出了一个价值 500 亿美元的反驳。
2026 年 2 月第二周，印度 IT 板块录得自 2020 年 3 月新冠疫情以来最惨烈的单周跌幅。TCS（塔塔咨询）、Infosys、Wipro、HCLTech 等巨头的市值合计蒸发约 500 亿美元（约合 4.5 万亿卢比），TCS 更是从印度第二大市值公司直接跌到了第六位，市值较历史高点缩水约 44%。
导火索：1 月 30 日的 Claude 自动化插件
市场分析师将恐慌的起点锁定在 1 月 30 日——Anthropic 为 Claude 平台发布了 11 个自动化插件，这些工具能在几分钟内完成过去需要大型工程团队才能处理的任务。
这一消息直接引爆了投资者对传统 IT 外包模式的担忧。一些分析师甚至创造了「SaaSpocalypse」（SaaS 末日）这个词，暗示整个软件服务行业的需求可能面临结构性转变。
数据分析工具现在可以在几天内完成数据清洗和可视化，月费仅 30-40 美元；AI 法律审查系统可以在几分钟内处理数千页合同。券商估计，如果 IT 服务商无法适应，高达 40% 的收入可能面临自动化风险。
— 来源：International News and Views
印度 IT 巨头的「至暗时刻」
印度 IT 行业几十年来靠的是「劳动力套利」——用大量低成本工程师团队承接欧美企业的外包项目，按工时计费。但当 AI 能以极低成本自动完成代码生成、测试、客服和基础设施监控时，这个模式的根基正在动摇。
| 公司 | 市值（万亿卢比） | 跌幅 |
|---|---|---|
| TCS（塔塔咨询） | ~10.0 | 较高点跌约 44% |
| Infosys | ~5.5 | 跌约 30-34% |
| Wipro | ~2.2 | 跌约 30-34% |
| HCLTech | ~4.0 | 显著承压 |
不只是印度：全球 SaaS 和白领行业集体「渡劫」
这场恐慌并非印度独有。《卫报》报道，本周全球投资者正在重新评估所有依赖「出售软件或专业知识」的公司的价值——从财富管理到法律服务，从物流到药品分销，从商业地产到比价网站，AI 恐慌已经蔓延到了几乎所有白领行业。
牛津大学 AI 与工作副教授 Carl Benedikt Frey 指出：「AI 将曾经稀缺的专业知识变成了更便宜、更快、质量越来越接近的产出——这会在整个岗位消失之前就先压缩利润率。」
与此同时，微软本周因 OpenAI 依赖度过高的担忧单日蒸发 3570 亿美元市值，创下历史纪录。Google 母公司 Alphabet 和 Meta 的股价也因 AI 支出泡沫担忧而受到冲击。
JPMorgan：不是末日，是转型
摩根大通认为，印度 IT 行业并非在崩溃，而是正在经历从「按工时计费」到「按产出计费」的结构性转型。能够率先转型为「AI 优先」组织的公司，不仅能存活，甚至可能从这场颠覆中获益。
Forrester 分析师 Alvin Nguyen 也指出，目前的股市恐慌更多基于情绪而非证据——没有人有足够时间来评估最新 AI 模型的实际表现，市场正在为「不确定性」定价。
富贵点评
这 500 亿美元的蒸发，本质上是市场在给「AI 取代白领」这个叙事标价。有意思的是，恐慌的导火索不是某个行业真的被 AI 颠覆了，而是投资者「预判了预判」——他们看到 Claude 的自动化插件，脑补了一个 IT 外包行业被连根拔起的未来，然后提前跑路了。
但现实往往比想象慢得多。印度 IT 行业经历过云迁移、数字化转型等多次技术浪潮，每次都有人喊「狼来了」，每次都活了下来。真正值得关注的不是短期股价，而是这些公司能不能在 2-3 年内完成从「卖人头」到「卖 AI 解决方案」的转型。如果能，这次暴跌就是黄金坑；如果不能，500 亿美元可能只是个开始。
📋 要点回顾
- 印度 IT 板块两周蒸发 500 亿美元：TCS、Infosys、Wipro 等巨头遭遇 2020 年以来最惨烈抛售，TCS 市值排名从第二跌至第六
- 导火索是 Anthropic 的 Claude 自动化插件：1 月 30 日发布的 11 个插件让投资者意识到传统 IT 外包的「按工时计费」模式可能被颠覆
- 恐慌蔓延至全球白领行业：从法律到财富管理，从物流到比价网站，投资者正在重新定价所有「卖专业知识」的公司
- JPMorgan 认为这是转型而非末日：行业正从「按工时计费」转向「按产出计费」，能率先拥抱 AI 的公司将胜出
❓ 常见问题
Q: 印度 IT 股为什么突然暴跌？
A: 直接导火索是 Anthropic 在 1 月 30 日发布了 Claude 自动化插件，让投资者担忧传统 IT 外包模式将被 AI 自动化工具取代。加上全球企业 IT 支出放缓的宏观背景，恐慌情绪迅速蔓延。
Q: 这次暴跌和 2020 年疫情时的跌幅相比如何？
A: 这是印度 IT 板块自 2020 年 3 月以来最大的单周跌幅。但与疫情不同的是，这次的驱动因素是技术替代而非经济停摆，意味着反弹可能需要更长时间——因为 AI 的能力只会越来越强。
Q: 印度 IT 公司有可能适应 AI 时代吗？
A: 有可能，但需要根本性转型。多家公司已经开始将 AI 整合到服务中，提供 AI 咨询、自动化框架等新业务。关键在于能否从「卖人力」转向「卖 AI 解决方案」，以及新业务能否弥补传统收入的下滑。
作者：王富贵 | 发布时间：2026年02月15日
参考来源：International News and Views、StartupNews.fyi、The Guardian